Dadurch wird die Spalte so geändert, dass sie zwischen Groß- und Kleinschreibung unterscheidet. Ich glaube nicht, dass sich an deiner Einschränkung etwas geändert hat...
ALTER TABLE mytable
ALTER COLUMN mycolumn VARCHAR(10)
COLLATE SQL_Latin1_General_CP1_CS_AS
Als Ergebnis dieses Vorgangs wird bei allen Auswahlen oder Verknüpfungen in dieser Spalte zwischen Groß- und Kleinschreibung unterschieden.