Da gibt es einen XML-Namespace (xmlns:dev="https://www.w3.org/2001/XMLSchema" ) in Ihrem XML-Dokument müssen Sie dies in Ihr UPDATE aufnehmen Aussage!
Versuchen Sie Folgendes:
;WITH XMLNAMESPACES(DEFAULT 'https://www.w3.org/2001/XMLSchema')
UPDATE XmlTable
SET XmlDocument.modify('replace value of (/Doc/@Settings)[1] with "NewTest"')
WHERE XmlId = 1