Das ist ein typischer Anwendungsfall für row_number()
Fensterfunktion. Angenommen, Ihre Haupttabelle ist T, sollte diese Abfrage mit postgresql 8.4 oder neuer funktionieren:
update T set local_id=s.rn
from (select id,row_number() over(order by id) as rn from T where local_site_id=2) s
where T.id=s.id;