Ich denke, $caption ist ein Array, also sollte Ihr Code so aussehen
while($rows = mysql_fetch_array($new_captions)){
$caption[] = $rows;
}
BEARBEITEN:
Ihre foreach-Schleife ist auch falsch.
Ihre Variable ist $rows, nicht $caption.
<div id="set_caption" style="width:<?php echo $rows['width'];?>px; height:<?php echo $rows['height'];?>px; left:<?php echo $rows['posleft'];?>px; top:<?php echo $rows['postop'];?>px;"><?php echo $rows['text'];?></div>
<?php } ?>